Preţul locuinţelor din zona euro ar putea să se îndrepte spre o scădere „dezordonată” pe măsură ce ratele mari la creditele ipotecare fac inaccesibilă achiziţionarea unei locuinţe de către persoane fizice şi neatractivă pentru investitori, apreciază Banca Centrală Europeană (BCE), citată de agențiile de presă.
Potrivit raportului semestrial BCE privind stabilitatea financiară pe zona euro, făcut public miercuri, 31 mai, acesta este doar unul dintre multele riscuri evidenţiate. Potrivit BCE, printre cauze se mai numără și creşterea costurilor de creditare şi încetinirea ritmului de creştere, care afectează companiile şi gospodăriile.
Dobânzile, de la minim istoric la creștere rapidă
Începând din luna iulie a anului trecut, BCE a început să majoreze dobânda de politică monetară de la un minim istoric, în încercarea de a contracara o inflaţie ridicată. Potrivit celor mai mulți analiști din piață, toate semnalele arată că BCE va continua să majoreze costul creditului şi în lunile următoare.
Însă impactul celei mai agresive campanii de majorare a dobânzilor din ultimele decenii abia începe să fie resimţit de piaţa imobiliară, care a înregistrat un adevărat boom în ultimul deceniu graţie creditului ieftin.
„Pe viitor, o scădere a preţurilor ar putea deveni dezordonată pe măsură ce majorarea dobânzilor pentru noile credite ipotecare compromite accesibilitate şi majorează povara dobânzii pentru actualele credite ipotecare, în special în ţările unde predomină creditele ipotecare cu dobândă variabilă”, subliniază BCE.
Zona baltică și zona iberică, sub semnul dobânzilor variabile
Instituţia de la Frankfurt nu precizează care sunt ţările la care se referă, însă datele BCE arată că Portugalia, Spania şi ţările baltice se numără printre cele unde proporţia creditelor ipotecare cu dobândă variabilă este cea mai mare.
BCE atras de asemenea un semnal de alarmă cu privire la regiunile unde investitorii instituţionali şi-au asumat poziţii mari pe piaţa imobiliară rezidenţială şi care ar putea suferi o lovitură serioasă în situaţia retragerii capitalului. Printre aceste zone se numără Berlinul, unele părţi din Germania de Vest şi mari capitale precum Paris, Madrid, Lisabona şi Dublin.
Pe de altă parte, BCE susţine că gospodăriile din zona euro beneficiază de o piaţă a muncii solidă, ceea ce înseamnă că există mai puţini oameni care ar putea să înceteze să îşi mai plătească ratele la credite din cauza şomajului.
Raportul BCE privind stabilitatea financiară trebuie pus de asemenea în contextul falimentelor bancare din SUA (Silicon Valley Bank și Signature Bank, în martie și First Republic Bank, în mai) şi preluarea în regim de urgenţă a băncii elveţiene Crédit Suisse de către rivala UBS, în luna martie a.c.
